新零售：阿里、腾讯的“天王山之战”

huangyuefeng

蚂蚁为了支付宝能跟微信五五开，每天砸1000万，一年36亿。
如果没有这笔营销费，最多就是七三开。


腾讯的优势在C端，而阿里的优势在B端，阿里必须去做盒马鲜生这样的B端来切蛋糕。
腾讯的反制，当然就是B端出手，买买买。

新零售是终极大战。
是未来十年的互联网主旋律。
如果我在腾讯系从业，就买阿里股票。
反之亦然。

17年商务部报告，零售业有30万亿的体量。《中国零售行业发展报告（2016/2017年）》

这场战争的走势一方面决定了两超对峙格局的走向，另一方面是互联网对线下传统产业最大规模改造的重要突破，更可能帮助中国互联网实现全世界范围内的领先。

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【财新网】（专栏作家 金麟）

一、A v.s T，“铁幕”落下，互联网进入“冷战”

　　1、为什么在此时？

　　（1）互联网线上流量趋缓。2017年4季度手机销量负增长，流量成本已同比翻番。

　　（2）支付条件具备。

　　（3）人工智能和云的发展创造了技术条件。

　　2、为什么在此地？

　　（1）零售赛道宽，刚需，高频。

　　（2）过去生鲜、日百的线上化率偏低，大量线下资源未被整合

　　（3）线下优质SKU具有稀缺性。何谓优质？既能符合消费升级需要，又在履约成本上具备价格优势。

　　新零售一战之前，中国的互联网经济经历了三进二，进入两强争霸阶段。战略级别的资源消耗是这个阶段的特征。新零售开启了两超的直接战争。这一战是谁也输不起的天王山之战。中国互联网冷战铁幕随之正式降下。

　　过去阿里和腾讯的策略高度差异。阿里主攻商业价值显著的电商和金融领域，而在工具、社交、影音等流量入口方面建树有限。

　　腾讯正好相反，3Q大战之后其策略非常清晰，就是主抓容量大、粘性高（平均用户时长）的右上象限赛道。核心是社交（微信、QQ），但同时覆盖游戏（王者荣耀）、影音（腾讯视频）、音乐（腾讯音乐）、工具（QQ信箱、QQ浏览器等等）。一旦出现在这一象限的挑战者，例如微博、今日头条，腾讯的反应一定是撸着袖子上。

　　但对于左上和右下两个象限，腾讯的策略就更加灵活，根据赛道的进入难度，可以扶持代理人。电商（京东、美团）、金融（30%股比的微众银行）都是例子。

　　也正因此，阿里和腾讯体现出完全不同的掌控力。阿里高度商业化，高价值用户占比明显偏多。腾讯高度产品化，主控用户时长，甚至占据了中国用户移动端60%的时间。

　　但随着阿里选择将战争升级到线下新零售战场，代理人战争模式遇到重大挑战。腾讯一直企图维系的超然遥控姿态不再能持续，不得不跳到前台，直接巨资入股永辉、万达等。

　　新零售开启了两超的直接战争。中国互联网冷战铁幕随之正式降下。

二、新零售的终局

　　1、立体的渠道体系

　　无人货架-无人超市-有人超市分别代表着针对不同场景的技术解决方案，推动有效的SKU以更有效的方式进入直接产生需求的线下场景。成本，以及SKU的有效性，决定了对线下流量攫取的边界。

　　2、社会库存线上化、数据化

　　与京东中心仓-配-送体系不同的是，线下零售企业的大量社会库存是优质资源，搭配上点对点的物流配送体系，可以实现远超过京东的配送速度。但外卖“跑腿”业务跨品类从外卖向日百、生鲜转化的重要限制之一，在于社会库存远未线上化、数据化，形成体验瓶颈。终局的新零售势必颠覆这些瓶颈，使得社会库存全面打通。

　　3、人工智能提升效率

　　在库存线上化、数据化的基础上，结合消费者数据，个性化、定制化、柔性生产将得以实现。

三、互联网竞争进入大兵团作战阶段

　　1、两军排开，互联网竞争进入大兵团作战阶段

　　新零售这一场战，双方动员的资源，和战争的深度、广度是前所未见的。这也符合美团王慧文的“互联网从AB1B2”的战略论断。B2领域，商业模式成立涉及到的资源类别更多，各类资源更具有稀缺性，战局将前所未有的惨烈。

小图见大图

　　2、高度整合、自营为主的阿里阵营

　　阿里阵营高度自营。不论是线上、O2O还是线下，阿里都是自己“赤膊上阵”。这自然增加管理难度，对组织力挑战更大，但阿里在商业领域的组织力和人才储备是中国最强的。

　　流量资源：旗下App加上饿了么合计MAU为14.74亿，用户时长占大盘5.63%。

　　基础设施：强大的支付宝、阿里云，菜鸟初长成

　　手持现金：1487.46亿

　　年利润：资本市场预测599.20亿

　　3、多头联合的腾讯阵营

　　与高度整合的阿里阵营相比，腾讯阵营的巨头众多，目标多元，彼此间难免存在竞争。随着战争烈度的空前提高，仅靠京东和美团的利润无法支撑这场战争，腾讯不得不自己走上台面。

　　流量资源：MAU为41.52亿（T）+1.86亿（JD）+2.38亿（MT）；用户时长占比为51.87%（T）+0.23%（JD）+0.34%（MT）。

　　基础设施：强大的微信支付，较强的腾讯云，以及京东和美团各自建设的仓配送和外卖配送体系。

　　手持现金：1447.14亿（腾讯）+216.11亿（JD）+400亿（MT）

　　年利润：660亿（腾讯，资本市场预测）

　　4、第三方阵营

　　两个阵营内的盟军将面临在基础设施上“选边站”的压力，但第三方则与此不同，可两面逢源。对第三方的争取和撬动可能是战局的重要影响因素，可观察到近期微信、淘宝在小程序上动作频频。体系开放、流量庞大的腾讯在这方面的优势更明显。

　　5、战争要素对比

　　参考《孙子兵法》的分析体系：

　　（1）道：腾讯更具亲和力，占优。

　　（2）天：基础设施条件具备后的天王山之战。均势。

　　（3）地：更复杂的线下商业环境，有利于组织力强的阿里。此外，这是一场投入门槛极大提高的战争，腾讯阵营的盟军有被阿里“拖着走”的风险。

　　（4）将：阿里的商业组织力能力和商业人才储备更优。

　　（5）法：自营为主的阿里阵营已有效整合，而腾讯阵营整合 上稍有微妙。

　　新零售将会是中国互联网发展史上的“天王山之战”，这场战争的走势一方面决定了两超对峙格局的走向，另一方面是互联网对线下传统产业最大规模改造的重要突破，更可能帮助中国互联网实现全世界范围内的领先。让我们拭目以待！

　　作者为财经评论人